曾被評價“優(yōu)秀”的美國硅谷銀行48小時“閃崩”，引發(fā)的美國銀行業(yè)“余震”仍在持續(xù)。

兩家銀行相繼倒下 美國政府出手了

當地時間3月12日，因為“類似的系統(tǒng)性風險”，總部位于美國紐約市的簽名銀行被當地監(jiān)管機構關閉。簽名銀行主要服務于私有企業(yè)及其高管，業(yè)務涉及不動產和數字資產。美國媒體稱，這是美國歷史上第三大銀行破產事件。

近一周來，美國兩家資產規(guī)模達千億美元的銀行相繼暴雷，引發(fā)擔憂。美國總統(tǒng)拜登13日在白宮發(fā)表講話稱，他對美國銀行系統(tǒng)的安全性仍然充滿信心。拜登同時要求美國會加強銀行監(jiān)管，并表示將讓事件全部責任人承擔責任。

此前一天，美國財政部、美聯儲和美國聯邦儲蓄保險公司承諾：儲戶所有存款權益將得到保障，不會由納稅人承擔。美聯儲還公布了一項新的銀行定期融資計劃，將為符合條件的儲蓄機構提供貸款，以確保后者在硅谷銀行破產背景下有能力滿足儲戶需求，美國財政部將從外匯穩(wěn)定基金中劃撥250億美元資金支持這項融資計劃。

在中國外匯投資研究院院長譚雅玲看來，美國政府此次緊迫出手，主要是出于保護儲戶安全、穩(wěn)定市場預期的考量，為抑制形勢進一步惡化，發(fā)生“多米諾骨牌”效應。

硅谷銀行8日“出事”，地方監(jiān)管機構10日介入，12日聯邦政府出手。譚雅玲表示，相比2008年因“雷曼兄弟”破產而引發(fā)華爾街金融風暴，美國官方此次應急較為及時，顯然吸取了上次教訓。不過，與15年前美國政府出手拯救花旗銀行有所不同，從拜登到耶倫都強調，不給銀行與投資人“紓困”，主要著力于保護儲戶、安撫市場，以避免金融風險擴散。

拜登政府出手兜底 資本市場為何不買賬？

不過，對于美國政府的行動，資本市場并沒有買賬。13日美股低開，多家銀行股價暴跌。其中，第一共和銀行當天一度下跌78%，多次觸發(fā)停牌。阿萊恩斯西部銀行一度暴跌超過80%、西太平洋合眾銀行一度跌60%、兩家銀行都多次觸發(fā)熔斷。美國大型銀行股票也無幸免，美國銀行、富國銀行和花旗集團13日均一度下跌超5%。而歐洲股市開盤便遭受重挫，尤其銀行股暴跌，斯托克銀行股指數創(chuàng)一年來最大跌幅。

此外，硅谷銀行的儲戶們也沒有吃下“定心丸”。13日，硅谷銀行重新對外營業(yè)。據CNBC報道，美國加州圣克拉拉硅谷銀行總部凌晨2點已有儲戶排隊取錢，其中一名儲戶表示，“我們希望盡可能地把錢放在更安全的地方。”當天，在美國多地的硅谷銀行營業(yè)點外，都出現了相同的大排長龍場面。

對此，譚雅玲指出，盡管美國政府已經介入，但化解危機的舉措仍需一段時間來落實，投資者的心理和預期也需一段時間進行調整。她注意到，受硅谷銀行事件影響，避險情緒升溫，國際金價大漲，反過來進一步刺激了市場恐慌情緒的蔓延。

譚雅玲認為，由于美國政府及時介入，硅谷銀行得以迅速“重開”或許出乎人們的意料，但是其因為流動性不足遭監(jiān)管部門關閉，引發(fā)的是更大范圍的金融恐慌，其連鎖反應或在短期內難以阻斷。

硅谷銀行“死”于誰之手？

美國財政部長耶倫承認，硅谷銀行破產關閉，其核心問題在于美聯儲持續(xù)上調利率，而非技術企業(yè)問題。

譚雅玲介紹，銀行一般都以“借短買長”這種期限錯配的方式盈利。硅谷銀行主要服務于初創(chuàng)的科技企業(yè)，其盈利模式是將客戶儲蓄資金用于購買長期債券。

新冠疫情后，美聯儲的過度刺激和大幅寬松也帶來了高通脹。為抑制通脹，去年3月起美聯儲連續(xù)8次加息，"便宜的貸款沒有了"，加大了短期難盈利的科創(chuàng)企業(yè)的生存壓力，因此這些企業(yè)不斷提取存款維持業(yè)務，從而引發(fā)了流動性問題。

“用別人存在自己手里的錢進行投資，遭遇虧損，又遇到存款人‘催債’，最終沒錢償還”，有人這樣比喻硅谷銀行倒閉的過程。

“美國是‘借錢過日子‘模式，美聯儲加息是為美國財政，也為維持美元地位”譚雅玲指出，當美元利率不斷上升尤其超過5%以后，刺激更多的人提取存款購買更多國債或其他債券，造成銀行“擠兌”，銀行為了獲得現金不得不拋售貶值且未到期的債券，遭受巨額虧損，導致流動性和清償能力不足，由此形成惡性循環(huán)。

銀行接連暴雷 金融危機會否重演？

美國業(yè)內人士批評稱，正是美聯儲制造通脹在前，激進加息在后，才一手制造了一系列的經濟亂象，當前美國兩家銀行接連暴雷是一個警告信號，接下來可能會發(fā)生更多這樣的事情。

對此，譚雅玲表示，毫不懷疑還會有更多銀行關閉。“過去，美國銀行有8千多家，現在只有5、6千家，”在譚雅玲看來，這場危機不至于演變?yōu)橄砣A爾街的金融風暴，但一定會引發(fā)美國銀行業(yè)的整頓和結構調整。更為值得關注的是，硅谷銀行事件對于美國風險投資體系、科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)造成的負面影響才剛剛開始，后續(xù)沖擊如何有待觀察。

那么，美聯儲的加息道路會否就此轉向，頗受關注。投行高盛就預計，鑒于美國金融系統(tǒng)目前的壓力，美聯儲本月或將不會加息。對此，譚雅玲認為，美聯儲披露的最新議息會議紀要顯示，加息路徑主要考慮的是通脹韌性及就業(yè)情況，對于金融市場的關注不是資產價格下跌，而是資產估值過高，“環(huán)境的復雜性甚至市場中的不安情緒，可能使得美聯儲舒緩加息的節(jié)奏，但是加息的路徑和進程不會發(fā)生根本性改變。”

（看看新聞Knews記者 李瑤）