今天（7月22日），科創(chuàng)板開市五周年。作為最高人民法院指定的集中管轄涉科創(chuàng)板案件的專門法院，五年來(lái)，上海金融法院為科創(chuàng)板平穩(wěn)運(yùn)行提供有力的司法服務(wù)保障，為科創(chuàng)金融高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化的營(yíng)商環(huán)境。

據(jù)悉，自2022年3月15日受理首例涉科創(chuàng)板證券欺詐糾紛案件兩年多來(lái)，上海金融法院累計(jì)受理涉科創(chuàng)板案件300余件，涉及16家上市公司，案件總標(biāo)的額13.96億元。

強(qiáng)化規(guī)則創(chuàng)設(shè)，培育典型案例，為交易主體明確規(guī)則預(yù)期

第一，堅(jiān)持包容創(chuàng)新的價(jià)值取向，依法促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。如在涉北京某軟件股份有限公司證券虛假陳述糾紛案件中，上海金融法院通過(guò)論證安全港原則的應(yīng)用范圍，對(duì)存在重大差異的預(yù)測(cè)信息與虛假陳述作出區(qū)分。在查明信息披露內(nèi)容充分揭露風(fēng)險(xiǎn)、沒(méi)有誤導(dǎo)性的情況下認(rèn)定誠(chéng)實(shí)守信的善良發(fā)行人免于承擔(dān)民事賠償，為合理界定科創(chuàng)企業(yè)發(fā)布預(yù)測(cè)性信息民事責(zé)任提供典型樣本。

第二，樹立嚴(yán)懲違規(guī)的規(guī)則導(dǎo)向，從嚴(yán)打擊各類證券違法行為，貫徹落實(shí)“零容忍”要求，壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，強(qiáng)化“追首惡”“懲幫兇”，有效引導(dǎo)證券參與主體敬畏市場(chǎng)、敬畏法律。

第三，堅(jiān)持涵養(yǎng)優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)生態(tài)，助力資本活水精準(zhǔn)灌溉。如澤達(dá)易盛公司被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市，上海金融法院創(chuàng)新“投保機(jī)構(gòu)參與證券群體性和解+中介機(jī)構(gòu)申請(qǐng)當(dāng)事人承諾制度窗口期調(diào)解”工作機(jī)制，投資者獲2.8億元全額賠付，被認(rèn)為是公司退市后投資者獲得賠償救濟(jì)的“范本”。

強(qiáng)化機(jī)制創(chuàng)新，為科創(chuàng)金融糾紛化解提供有力司法保障

7月19日，上海金融法院發(fā)布了五項(xiàng)創(chuàng)新機(jī)制，分別是科創(chuàng)板案件集中管轄機(jī)制、科創(chuàng)板案件專項(xiàng)審理機(jī)制、科創(chuàng)板糾紛多元化解機(jī)制、科創(chuàng)板風(fēng)險(xiǎn)協(xié)同防范機(jī)制、科創(chuàng)金融長(zhǎng)三角司法合作保障機(jī)制。

在前端，構(gòu)筑專業(yè)化多元解紛格局，形成金融行業(yè)全覆蓋、平臺(tái)服務(wù)全線上、委托調(diào)解到協(xié)議履行全周期的金融糾紛訴調(diào)對(duì)接機(jī)制；在中端，創(chuàng)新專業(yè)化案件審判模式，建立科創(chuàng)板案件專項(xiàng)審理機(jī)制，跨庭組建科創(chuàng)板案板審判團(tuán)隊(duì)，形成以示范判決、代表人訴訟、專業(yè)訴調(diào)對(duì)接為主體的證券糾紛系統(tǒng)性解決方案；在后端，搭建專業(yè)化金融執(zhí)行機(jī)制，創(chuàng)建全國(guó)首個(gè)證券賬戶全循環(huán)賠償款項(xiàng)分配機(jī)制，實(shí)現(xiàn)賠償款直接劃付至投資者證券資金賬戶，比如在“澤達(dá)易盛”案中，通過(guò)該機(jī)制一個(gè)月內(nèi)向投資者發(fā)放完畢賠償款，打通中小投資者維權(quán)最后一公里。

上海金融法院還發(fā)布了五個(gè)服務(wù)保障科創(chuàng)板改革典型案例，總結(jié)案件反映出的問(wèn)題。一是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假頻顯，欺詐上市的嚴(yán)重造假行為較為突出，部分企業(yè)上市發(fā)行時(shí)即虛增利潤(rùn)、虛構(gòu)銷售合同，上市后年度報(bào)告持續(xù)造假，損害廣大投資者合法權(quán)益，危及市場(chǎng)秩序和金融安全；二是科創(chuàng)板會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范需引起重視，科創(chuàng)企業(yè)因提前或不審慎確認(rèn)收入、不當(dāng)確認(rèn)股份支付費(fèi)用、未計(jì)提股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃下股權(quán)支付費(fèi)用等會(huì)計(jì)處理行為導(dǎo)致被訴侵權(quán)，也側(cè)面體現(xiàn)了科創(chuàng)板公司的運(yùn)營(yíng)和發(fā)展特點(diǎn)；三是公司治理存在風(fēng)險(xiǎn)隱患，公司內(nèi)部決策機(jī)制失靈，董監(jiān)高、實(shí)控人被訴案件增多，實(shí)控人以上市公司為工具從事違法犯罪活動(dòng)的情形仍有發(fā)生；四是中介機(jī)構(gòu)作用需要進(jìn)一步發(fā)揮，在中介機(jī)構(gòu)被訴案件中，會(huì)計(jì)師事務(wù)所占比最大，其次為券商，律師事務(wù)所、相關(guān)保薦代表人、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、資產(chǎn)評(píng)估公司亦有被訴案件，反映出中介機(jī)構(gòu)未能充分履行好勤勉盡責(zé)義務(wù)。

上海金融法院表示，新形勢(shì)下，上海金融法院將以更加堅(jiān)定的信心、更加務(wù)實(shí)的作風(fēng)、更加飽滿的激情，發(fā)揮好科創(chuàng)板案件集中管轄、專業(yè)審判的優(yōu)勢(shì)，保障資本市場(chǎng)活水充分灌溉新質(zhì)生產(chǎn)力，全力落實(shí)金融強(qiáng)國(guó)、科技強(qiáng)國(guó)和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，為上海國(guó)際金融中心和科創(chuàng)中心建設(shè)提供更加有力的金融司法支撐。